Что бы это значило?

Сегодня ЦБ РФ снова снизил ставку рефинансирования на 0,25 процентных пунктов и теперь она составляет 8,5% - самое низкое значение за всю историю данного инструмента.

ФРС США же напротив потихоньку повышает ставки... Самая главная ставка рефинансирования осталась нетронутой, а вот ставка дисконтирования, по которой банки берут кредиты напрямую у ФРС выросла с 0,5% до 0,75%.

И еще что интересно...
На прошлой неделе практически все ликвидные акции нарисовали хорошую белую неделю и закрылись в плюсе, за исключением Сбербанка и УралСвИ. А сегодня в газете "Ведомости" была опубликована следующая инфа: "Аналитики Goldman Sachs повысили прогнозную стоимость акций Сбербанка с $3,82 до $3,91 за штуку" (со 115,03 р. до 117,74 р.), рекомендация "покупать" осталась без изменения. Сегодня Сбер продолжает снижение и торгуется больше -2%.

Что бы это все значило?

Короткие биржевые фонды

Пока рынок находится в неопределенности – можно отдохнуть от торговли и собрать мысли в кучу…
Просматривая итоги торгов в Америке, невольно замечаешь инструменты, которые сильно растут на падающем рынке, при этом оборот достаточно приличный – что говорит о нормальной ликвидности данных инструментов. Речь идет о биржевых фондах – так называемых ETF.
ETF очень похожи на ПИФы: имеют встроенную диверсификацию и встроенное плечо, но при этом торгуются на бирже наравне с акциями.
Существует огромное множество видов ETF:

1. Фонды, инвестирующие в американские фондовые индексы;
2. Различные отраслевые индексы (финансы, технологии, энергетика, металлургия);
3. Товарные биржевые фонды;
4. Валютные фонды;
5. Повторяющие динамику портфелей облигаций;
6. Фонды, инвестирующие в отдельные страны (или только в развивающиеся, только в развитые, только страны Европы и т.д.);
7. Медвежьи ETF.

Таким образом, можно составить просто мега диверсифицированный портфель используя только биржевые фонды. В России, к сожалению, такого инструмента нет – это связано с ограничениями в законодательстве (в частности закон «Об инвестиционных фондах» запрещает первичное размещение паев на бирже).
Но вернемся к началу – разговор шел о медвежьих ETF. Например, фонд с биржевым символом SDS (ProShares UltraShort S&P500) повторяет динамику индекса S&P500, только наоборот – другими словами, шорт по бумагам, входящим в состав индекса S&P500 + встроенное второе плечо.
Так за год индекс S&P500 прибавил 22,75%, а биржевой фонд SDS потерял за тот же период 48,32% (практически в два раза).

Красным цветом S&P 500, синим цветом SDS - период год. Графики зеркально отражают друг друга.

И вот здесь у меня возникают вопросы:
Зачем существует фонд, который по факту приносит убытки?
Кто терпит эти убытки? По сути, терпеть убытки должны инвесторы, инвестирующие в данный фонд, но какой смысл держать там деньги, если фонд снижается?
Поясните пожалуйста кто-нибудь!

Разбор ошибок

Вчера все говорило о том, что входить в лонг ОПАСНО!!! Но... ведь всегда найдется одна паршивая акция, которая собъёт таки с толку, вчера такой акцией была ВТБ со своими сомнительными выкупами с целью премирования менеджеров банка. Вообще ВТБ смотрелась лучше рынка - на открытии акцию сразу стали откупать - я зашла в лонг по ВТБ поздновато, вопреки своей торговой стратегии. Индекс ММВБ снижался, маржинальные бумаги находились в красной зоне, но я тем не менее купила! О чем думала, спрашивается? В итоге после того, как позиция была открыта, цена пошла вниз, да так отвесно, что не сразу сообразила, что все... кирдык... Здесь по большому счету сыграли эмоции . Век живи - век учись! Убыток за день благо оказался небольшим -0,89%, а помогло управление капиталом - зашла на 50% от собственных средств.

Выводы:

1) Позиция против рынка чревата убытками! Нельзя заходить в лонг, когда большинство ликвидных акций торгуется в минусе.

2) Заходить в лонг нужно ТОЛЬКО ПО СИСТЕМЕ!!! Если цена уже ушла выше намеченной цены входа, то нужно ждать, либо смотреть на другую бумагу.

3) Управление капиталом спасет мир! (ну или просто счет трейдера).

Ловля падающих кинжалов

Российский рынок акций вчера закрылся в небольшом минусе - и это при том, что на открытии произошел значительный отскок вверх, от которого во второй половине дня ничего не осталось... (как и не осталось прибыли, заработанной за день). Американцы добавили негатива на открытии, однако по итогам дня даже устояли.


Просматривая дневные графики наших российских акций - ни одна из более менее ликвидных не прильщает внимания, поэтому сегодня лучше воздержаться от покупок, дабы не попасть под падающие ножи и не подкосить свой торговый счет.