Улыбка волатильности на валютные пары

По валютным парам улыбка волатильности представлена в виде кривой, но изогнута она совсем чуть-чуть, всего лишь в пределах от 20% до 28% (в отличие от улыбки по инструментам фондового рынка, разброс по которым может достигать от 30% до 100%). Вообще в идеале улыбка волатильности должна быть в форме прямой линии, как это предусмотрено знаменитой формулой Блэка-Шоулза, одна на практике это не так, волатильность по дальним страйкам гораздо выше, чем по центральному страйку, поэтому биржа уже подстраивается под эти реалии и подгоняет пресловутую формулу Б-Ш под реальные рыночный условия, выдавая тредерам теоретическую цену опциона. Подробнее>>